Il ne manquait plus que l'accord de la banque d'affaires américaine Goldman Sachs pour démarrer les négociations sur la restructuration de la dette d' Eurotunnel . C'est chose faite. De source proche du dossier, la banque américaine qui représente plusieurs fonds d'investissement a approuvé hier la demande de dérogation (waiver) adressée à ses créanciers par l'exploitant du tunnel sous la Manche. L'obtention de ce waiver est le préalable indispensable à l'ouverture des négociations. Dès lors, Eurotunel  a confirmé hier que le waiver était accepté par un nombre suffisant de créanciers pour entamer le processus de restructuration de la dette, qui s'élève à 9 milliards d'euros. La décision de Goldman Sachs était décisive. De fait, l'accord de la banque américaine, qui dispose de 27 % de la dette "senior", permet à  Eurotunnell de franchir le seuil de 75 % nécessaire pour démarrer la négociation. Désormais, le vote des créanciers détenteurs de cette dette atteint 87,26 %, et celui des cofinanciers 87,14 %, a précisé hier  Eurotunnel . Sur la dette "junior", qui doit être remboursée en dernier, la réponse des créanciers était déjà favorable à 68 %, soit bien au-delà du seuil requis de 50 %. La dette est détenue à environ un tiers chacun par le pool des banques d'origine (Crédit Agricole, HSBC, BNP Paribas) , le réassureur américain MBIA et des fonds d'investissement spéculatifs.

Processus complexe. La direction d' Eurotunnel  et ses créanciers se sont donné huit mois pour finaliser un plan de sauvetage et le présenter aux actionnaires. Un défi impératif à relever si Eurotunnel  ne veut pas tomber sous le coup de la faillite fin 2006. Pour autant, les créanciers ne cachent pas que le processus sera "complexe" dans la mesure où il devra tenir compte des réalités économiques. Le conseil d'administration d' Eurotunnel  espère d'ailleurs obtenir des garanties des autorités françaises, britanniques ou européennes dans le cadre de cette restructuration. Notamment pour optimiser le trafic du tunnel sous la Manche. Le projet de liaison Paris-Londres via Amiens, soutenu par le ministre des Transports, Gilles de Robien, ne peut que le satisfaire, bien qu'il s'agisse d'un dossier à l'étude depuis plus d'un an.