|
| |
SUBPRIME
| FEVRIER 2007 |
|
| |
8 Février 2007 HSBC lance le premier "profit warning" de
son histoire et indique que les impayés de crédits immobiliers à haut
risque amputeraient de 10,5Mds$ ses bénéfices annuels L'information se répand que les emprunteurs "subprime" sont
défaillants. Le Federal Reserve estime les pertes à
50Mds$. Un an plus tard elle les estimera à
400Mds€ |
| MARS 2007 |
|
| 8 mars 2007 |
New Century Financial Corporation, deuxièmes établissement de crédit
spécialisé dans les subprime, indique qu'elle n'accepte plus de demande
de crédit, ne pouvant se refinancer |
| AVRIL 2007 |
|
| 2 avril 2007 |
New Century Financial Corporation , numéro du "subprime" se place sous la protection d'une
procédure Chapter 11 |
| JUILLET 2007 |
|
| 17 juillet 2007 |
Le Dow Jones franchit les 14.000 points pour la première fois de son
histoire |
| 18 juillet 2007 |
Les deux "hedge funds" de Bear Stearns ont
perdu toute valeur |
| 19 juillet 2007 |
S&P abaisse la note de 418 titres liés au "subprime" |
| 26 juillet 2007 |
Les places financières dévissent sous l'effet de la crise
des subprimes aux USA; Le CAC 40 perd 2,78%, le FTSE 100 perd 3,5% et le
Dow Jones 2,26% |
| 31 juillet 2007 |
Soutien de la banque allemande KfW à IKB qui a lancé un avertissement
sur résultat |
| AOUT 2007 |
|
| 1er aout 2007 |
Le ministre des finances allemands annonce un plan de sauvetage de
3,5Mds d'euros pour éviter la faillite d'IKB |
| 2 aout 2007 |
Oddo ferme trois fonds monétaires dits "monétaires
dynamiques" |
| 6 aout 2007 |
Démission du n° 2 de Bear Stearns |
| Faillite d'American de Home Mortgage, puis de Home Bank et First
Magnus Financial |
| 9 août 2007 |
BNP Paribas ferme temporairement trois de ses fonds d'investissement
investis aux USA dans des actifs immobiliers titrisés dont l'encours a
diminué de 400 millions€ |
| Le CAC 40 perd 2,17% et le Dow Jones 2,83% |
| La BCE injecte 24,8 Mds€ dans le circuit monétaire et la FED 24 Mds$ |
| 13 août 2007 |
Goldman Sachs injecte 3 Mds$ dans un de ses fonds |
| 17 aout 2007 |
La Banque Centrale américaine baisse son taux d'escompte
de 6,25%à 5,75% |
| Le CAC 40 perd 3,13% et termine à son plus bas niveau de l'année en
clôturant à 5.217 points |
| |
Les banques centrales américaine, anglaise et européenne
injectent ensemble 330 Mds$ dans le système monétaire |
| 22 août 2007 |
Lehman Brothers ferme sa filiale BNC Mortgage |
| 23 août 2007 |
Bank of America investit 2 Mds$ dans Countrywide
Financial |
| SEPTEMBRE 2007 |
|
| 14 septembre 2007 |
Des milliers d'anglais font la queue devant les agences de la banque
Northern Rock et retirent en 24heures 1Md£. La Banque d'Angleterre
consent un prêt garanti par l'Etat de 25Mds£. La Northern Rock est le
numéro 5 du crédit immobilier au UK, 75% de son financement vient du
marché monétaire. |
| 18 septembre 2007 |
La Fed abaisse sont principal taux directeur d'un demi-point à 4,75% |
| 19 septembre 2007 |
La Banque Centrale américaine abaisse son taux d'escompte à 4,75% |
| OCTOBRE 2007 |
|
| 1er octobre 2007 |
Citigroup annonce une chute de 60% de son bénéfice au troisième
trimestre. UBS annonce pour 4Mds de FS de dépréciations d'actifs. |
| 29 octobre 2007 |
Démission de Stanley O'Neal, PDG de Merril Lynch, qui a
perdu 2,24 Mds $ |
| 31 octobre 2007 |
L'euro est au dessus de 1,45$ |
| 31 octobre 2007 |
Baisse de 0,25 point des taux de la Fed |
| NOVEMBRE 2007 |
|
| 4 novembre 2007 |
Démission de Charles Prince, PDG de Citigroup |
| 7 novembre 2007 |
Record historique pour l'euro qui franchit le seuil de
1,47$ |
| Record historique pour le baril de pétrole à NY qui
franchit les 98$ |
| 14 novembre 2007 |
Le fonds de pension de l'Etat de Floride
annonce que sur les 50 milliards de dollars de placement à court terme
gérés, 2,2 Mds€ sont désormais considérés comme des investissements
spéculatifs. La plupart de ces titres sont des "asset backed commercial paper"
d'une durée d'un an. Ils ont été acquis alors qu'ils bénéficiaient d'une
bonne notation . Ils ont été déclassés par les agences de notation à la
suite de la crise financière. Ces titres étant maintenant déclassés et relégués au rang de junk
bonds, ils ne devraient pas être conservés d'après la réglementation des
fonds de pension d'état, mais ils peuvent difficilement être vendus Ces déboires de l'Etat de Floride rappellent ceux qui ont amené
à la faillite Orange
County en 1994 |
| 27 novembre 2007 |
Le fonds souverain d'Abu Dhabi prend 5% de Citigroup et
apporte 7,5Mds$ |
| DECEMBRE 2007 |
|
| Début décembre 2007 |
Début décembre, AIG affirme que la crise du «
subprime » était désormais sous contrôle. AIG a annonce que
les secousses boursières consécutives à l'explosion de la bulle
immobilière lui avaient coûté 352 millions de dollars à fin novembre.
AIG devra réviser considérablement l'estimation de cette perte en
février 2008 |
| 11 décembre 2007 |
Baisse du taux de la FED de 0,25 points |
| 12 décembre 2007 |
Cinq banques centrales (BCE, FED, BoE, Banque du Canada
et Banque nationale suisse) lancent une action concertée pour lutter
contre la crise de liquidités |
| JANVIER 2008 |
|
| 8 janvier 2008 |
Démission de James Cayne, PDG de Bear Stearns |
| 17 janvier 2008 |
Merril Lynch annonce une perte de 9,8 Mds $ au 4ème
trimestre, autant que Citigroup |
| 18 janvier 2008 |
George Bush annonce un plan de relance de 150 Mds$ |
| 21 janvier 2008 |
Forte baisse des places boursières mondiales |
| 22 janvier 2008 |
Baisse des taux de la Fed de 0,75 points. Le taux
principal est à 3,50% |
| 24 janvier 2008 |
La Société Générale annonce une perte de 6,9Mds€., 2Mds€ en raison
de la crise des subprimes et 4,9Mds$ en raison des opérations de Jérome
Kerviel |
| 30 janvier 2008 |
Baisse du taux de la Fed de 0,50 points |
| FEVRIER 2008 |
|
| 11 février 2008 |
AIG annonce des problèmes
de valorisation de son portefeuille de dérivés. . AIG révise
les pertes annoncées en décembre 2007 à
la hausse à hauteur de 5,23 milliards de dollars . La perte sur
l'ensemble de l'exercice 2007 annoncée fin février pourrait même
être encore plus élevée dans la mesure où la dernière estimation ne
prend pas encore en compte le mois de décembre. Le groupe doit
reconnaître que ses auditeurs avaient souhaité émettre des réserves sur
la fiabilité de ses méthodes comptables. AIG estime avoir pris des
mesures suffisantes pour valoriser correctement ses investissements dans
des produits de type CDO et divers produits de couverture, mais les
investisseurs sont visiblement inquiets et le titre chute .. Les agences
de notation ont prévenu qu'elles risquaient d'abaisser la note de
l'assureur |
| Le coût de l'achat de protection contre le risque de
défaillance d'une entreprise "investment grade" monte à 135 points de
base |
L'indice LCDX qui suit la valeur des prêts
américains à haut risque tombe à un bas historique de 90,8 |
La
Federal Reserve estime les pertes sur les subprime à
400Mds$, huit fois l'estimation de 50 Mds€
faite un an auparavant. Les banques n'ont fait état que de 120Mds€ de
pertes. |
| 15 février 2008 |
UBS a perdu 12,4 Mds de francs suisses au 4ème trimes |
| |
|
| MARS 2008 |
|
| 12 mars 2008 |
Les pertes liées au subprime sont estimées à
2.000 Mds$ |
| 13 mars 2008 |
Carlyle Capital Corporation (CCC) créé en
2006 par Carlyle Group pour spéculer sur les titres adossés aux
crédits immobiliers américains, annonce sa probable faillite, compte
tenu de 17 Mds$ de dettes insuffisamment garanties |
| 16 mars 2008 |
JP Morgan achète Bear Stearns |
| 18 mars 2008 |
Baisse du taux de la Fed de 0,75% à 2,25% |
| AVRIL 2008 |
|
| 1er avril 2008 |
Deutsche Bank qui avait passé 759 Millions $ de
dépréciation sur l'exercice 2007 concernant les 36Mds€ de dette LBO
prévient que les dépréciations pourrait atteindre pour le premier
trimestre de 2008 2,5 Mds€ |
| Démission de Marcel Ospel, PDG d'UBS |
| 2 avril 2008 |
Augmentation de capital d'UBS de 15 Mds de francs
suisses |
| Augmentation de capital de Lehman Brothers de 4Mds$ |
| 15 avril 2008 |
|
| Wachovia, banque de détail, quatrième banque américaine,
annonce une recapitalisation de plus de 7 milliards$ pour faire
face à sa diversification dans l'immobilier. Cette augmentation de
capital est nécessaire alors que la banque avait deux mois auparavant
procédé à une augmentation de capital de 3,5 Mds$. Wachovia avait
repris un spécialiste du crédit hypothécaire, Golden West Financial,
pour 24,6 Mds$ en 2006. |
| Deutsche Bank cherche à céder entre 15 et 20 Mds$ de
dollars de crédits accordés pour financer des opérations à effet de
levier. Les cessions se feraient à des fonds de capital investissement.
Fin 2007 la DB affichait 36Mds€ de crédits LBO en cours de syndication,
dont 15 Mds ont été accordés et 21 Mds constituent des engagements. La
DB est la banque la plus exposée dans le financement à effet de levier,
devant Citigroup, Credit Suisse et JP Morgan. La crise financière a
laissé DB, comme Citigroup, avec des dettes qu'elles n'ont pu placer
auprès des investisseurs traditionnels, les acheteurs de CDO ayant
disparu. |
|
Selon une analyse de BNP Paribas, les banques ont encore à leur bilan
200Mds$ non écoulés, dont 55 Mds chez DB et 43 Mds$ chez Citigroup. |
| La crise des subprime coute 5,6Mds$ à la banque
japonaise Mizuho |
| FGIC a enregistré au quatrième trimestre 2007 une
perte de 1,89 Mds de $, soit vingt fois son chiffre d'affaires |
| 18 avril 2008 |
Merril Lynch passe 9Mds$ de dépréciations d'actifs au
premier trimestre 2008. La banque a annoncé le 17 avril une perte
nette de 1,9mds$. Les dépréciations d'actifs comprennent 1,5 Mds sur
des titres adossés à des créances, 3,5 Mds sur des titres liés à des
crédits hypothécaires, 1Mds sur des crédits accordés à des fonds
d'investissement et 3Mds$ liés aux difficultés des
rehausseurs de crédit |
| MAI 2008 |
|
| 13 mai 2008 |
Augmentation de capital du Crédit Agricole SA de 5,9Mds€ |
| JUIN 2008 |
|
| 6 juin 2008 |
AIG annonce sa décision de coopérer avec l'enquête de la
SEC sur ses pratiques d'évaluation des titres liés au marché
hypothécaire |
| 25 juin 2008 |
Augmentation de capital de Barclays de 5,7Mds€ |
| JUILLET 2008 |
|
| 1 juillet 2008 |
Bank of America officialise l'acquisition de Countrywide
Financial pour 2,5 Mds$. Le prix prévu en janvier de 4 Mds$ a été révisé
à la baisse compte tenu de l'augmentation des saisies immobilières et de
la baisse du cours des actions. |
| 11 juillet 2008 |
La banque californienne Indymac est en faillite |
| 13 juillet 2008 |
Les autorités américaines décident un soutien à
Fannie Mae et Freddie Mac
afin d'enrayer le début de panique de la semaine du 7 au 12 juillet
2008. Pendant la semaine l'action de Freddie Mac a chuté de 47% et celle
de Fannie Mae de 45% |
| 30 juillet 2008 |
Signature par George Bush du plan de sauvetage à
l'immobilier de 300Mds$ voté par le Congrès américain |
| SEPTEMBRE 2008 |
|
| 7 septembre 2008 |
La Fed s'engage à un soutien de 100
Milliards$ pour Fannie Mae et Freddie Mac |
| 14 septembre 2008 |
Lehman Brothers demande l'ouverture d'une procédure de
faillite faute d'obtenir l'aide de la Fed ou de trouver un acheteur |
| 15 septembre 2008 |
Bank of America rachète Merril Lynch pour 50 Milliards$ |
| 17 septembre 2008 |
Reserve Primary Fund annonce que sa valeur d'actif net
est inférieure à 1$ par part |
| 17 septembre 2008 |
Le Trésor s'engage à financer AIG à hauteur de
85Milliards$ en échange de 85% de ses actions |
| |
|
