Texte du Communiqué d'Eurotunnel
février 1999 - Eurotunnel
rachète FRF 1,241 milliard de sa dette pour un prix de FRF
353 Millions.
Eurotunnel est heureux d'annoncer que le refinancement de
sa dette senior est maintenant effectif.
Comme indiqué précédemment, ce refinancement entraînera
une diminution des charges d'intérêt annuelles du groupe de
l'ordre de FRF 52 millions.
Conformément aux dispositions de la convention de crédit,
le refinancement de la dette senior autorise également
Eurotunnel à utiliser un certain nombre de revenus
exceptionnels, parmi lesquels figurent les indemnités de TML,
reçues en novembre 1998 pour procéder au rachat
sur le
marché de certains éléments de sa dette.
En conséquence, Eurotunnel a acheté 11,85 % des
obligations participantes, d'une valeur nominale de FRF
1,241 milliard, que la société avait émises dans le cadre de
la restructuration financière.
Les
obligations participantes, étant actuellement
négociées avec une large décote par rapport à leur valeur
nominale, Eurotunnel a pu racheter FRF 1,241 milliard de
dette à un prix de seulement FRF 353 millions.
Les principaux bénéfices de ce rachat pour le groupe sont
:
-
une réduction du coupon variable dû après 2006 qui
passe ainsi de 30 % du cash flow net disponible, après
charges financières, à 26,45 %.
-
un profit exceptionnel d'environ FRF 840 millions
dans les comptes du groupe.
-
une réduction de sa charge d'intérêt annuelle
d'environ FRF 12 millions.
Ce rachat réduit la dette totale d'Eurotunnel de 2 %.
Patrick Ponsolle, Président exécutif du groupe Eurotunnel
a déclaré : « La restructuration financière a été conçue
pour être robuste, mais également flexible afin de pouvoir
tirer profit de l'amélioration éventuelle des performances
de la société.
L'ampleur de nos succès opérationnels en 1998 nous a
permis d'exploiter cette flexibilité pour racheter une part
significative de notre dette à un prix attractif pour nos
actionnaires ».
N.B : Le taux de change retenu pour le calcul des
chiffres figurants dans ce communiqué est 1 £ / FRF 9,29.
Les obligations participantes ont été émises en avril 1998.
Le montant total de l'émission était de FRF 10,47 milliards.
Celles-ci portent un coupon fixe de 1 % auquel s'ajoute à
partir de 2006,un coupon variable, initialement prévu de 30%
du cash flow net disponible après paiement des charges
financières (intérêts et capital).
