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VIE DES AFFAIRES LE COMITE AD HOC DES CO-FINANCIERS
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Le comité ad hoc des co-financiers La composition du comité ad hoc La composition d'origine Un Comité Ad hoc de créanciers composé de HSBC, MBIA et la BEI a été créé et à la suite d'un appel d'offres ils choisissent la Banque Rothschild comme banque conseil en vue de les aider dans la restructuration d'Eurotunnel. En avril 2005 il est indiqué que la dette est détenue à environ un tiers chacun par le pool des banques d'origine (Crédit Agricole, HSBC, BNP Paribas) , le réassureur américain MBIA et des fonds d'investissement spéculatifs. Le 20 juin 2005 Il est indiqué que celui-ci, représentant 2, 9 milliards de dette, pourrait s'enrichir de deux nouveaux membres détenant 1,5 milliard de dette supplémentaire La présence d'AMBAC AMBAC apparait let 25 août 2005 La négociation et le comité ad hoc des co-financiers La création de ce comité ad hoc dans un premier temps ne se traduit pas par une contradiction avec le processus normal de négociation d'une restructuration de la dette qui, conformément aux dispositions des conventions de crédit et à la pratique normale se fait par l'intermédiaire des Banques Agents. . Les contacts informels dont il avait été fait état le 28 octobre 2004 étaient avec les Banques (HSBC et Calyon).. Le 29 octobre 2004 Eurotunnel avait indiqué faire parvenir aux Banques Agents son plan de redressement, le Plan Dare . La société indique travailler depuis quelque semaines déjà avec ses banques créancières à la mise en place d'un nouveau cadre juridique pour la renégociation de la dette. Le 3 juillet 2006 Eurotunnel affirmera que "les membres du Comité Ad Hoc ont signé un accord de confidentialité dès août 2004 pour entrer en négociation avec Eurotunnel." En revanche, une fois que Gounon prend en main la négociation, les banques agents , HSBC et Calyon, vont rapidement quitter la scène de la négociation. En mars/avril 2005 la demande de waiver et la demande de négociations formelles, sont adressés au comité de créanciers. Il est indiqué que "Le comité ad hoc est composé de MBIA la Banque Européenne d'Investissement, Franklin Mutual Advisers LLC, Oaktree Capital Management LLC." Lorssque le waiver est accordé le 20 avril 2005 la communiqué indique Jacques Gounon , Président du Groupe Eurotunnel, s'est félicité du travail effectué par les Banques Agents et a salué le sens des responsabilités des créanciers d'Eurotunnel qui ont rapidement et largement approuvé cette dérogation" mais le waiver est accordé par le comité ad hoc et l'on ne reparlera plus des banques agents. Eurotunnel avait indiqué que
C'est au comité ad hoc que la direction présente ses réflexions de restructuration le 13 juillet 2005 . NEGOCIATION ET INFORMATION FINANCIERE NEGOCIATION ET ABUS DE MARCHE Le comité ad hoc et la politique de confidentalité C'est avec le comité ad hoc qu'est convenu la politique de confidentialité car "les négociateurs estiment que les chances de succès seront améliorées si le contenu des débats reste confidentiel à ce stade. En conséquence, Eurotunnel ne donnera aucun détail sur ses propositions. " Le comité ad hoc et les waivers Suite à la demande informelle de waiver en mars/avril 2005 puis à la demande formelle au comité ad hoc le 5 avril 2005, le waiver est obtenu le 20 avril 2005
Le
waiver
se termine le 31
Jjanvoer 2006 . Le
17 février 2006 Eurotunnel annoncera un deuxième
waiver
et après une demande en
date du
12 avril 2006, le 26
avril L 2006 un troisième
waiver
qui expirera le
12 juillet
2006
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