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LA CONSTITUTION INITIALE DE LA DETTE LES CREDITS SYNDIQUES LE FINANCEMENT STRUCTURE LES NOUVEAUX FINANCEMENTS LE NOUVEAU REFINANCEMENT STRUCTURE DU FINANCEMENT LE POIDS DE LA DETTE LE COUT DU FINANCEMENT DESCRIPTION DE LA DETTE DANS LES COMPTES D'EUROTUNNEL DESCRIPTION DE LA RESTRUCTURATION FINANCIERE DANS LES COMPTES LE RISQUE DE LIQUIDITE CONTINUITE D'EXPLOITATION VALEUR DES ACTIFS Dans le cadre de la restructuration de 1995-1998 un financement par émission d'instruments de dettes est mis en place et se substitue au financement bancaire fourni par le syndicat bancaire réuni par les banques. Le seul financement bancaire qui subsiste est un nouveau crédit senior, qui vient remplacer l'ancien crédit senior. Par ailleurs des instruments divers de quasi-fonds propres sont mis en place au delà de la dette classique.
Par ailleurs une partie de la dette va être payée grâce d'une part à une conversion de la dette en actions et d'autre part par des rachats de créances. En fait des créances dépassant largement la capacité de remboursement d'Eurotunnel vont être payées en tirant sur des fonds propres. L'optimisme de façade quant à la situation financière d'Eurotunnel fait monter la capitalisation boursière d'Eurotunnel jusqu'à la fin 1999 et permet ainsi de continuer à attirer les actionnaires historiques à l'occasion des dilutions. 18 JANVIER 1999 NOUVELLE CONVENTION DE CREDIT SENIOR MAI 1999 AUGMENTATION DE CAPITAL MAI 1999 RESULTATS DE L'OFFRE DE RACHAT ANTICIPE DES ORU 29 SEPTEMBRE 1999 ANNONCE D'UNE EMISSION DE TITRES DECEMBRE 1999 RESULTAT DE L'AUGMENTATION DE CAPITAL NOVEMBRE 2000 TITRISATION ET REACTION DES SYNDICATS BANCAIRES
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