Texte du Communiqué d'Eurotunnel

mars 2001 -  Nouvelle réduction de la dette d'Eurotunnel - succès de l'opération de titrisation.

La réussite de l'opération de titrisation génèrera à terme une réduction de la dette Junior de 2,6 milliards de francs

La réussite de l'initiative de titrisation lancée le 12 octobre 2000 par Dresdner Kleinwort Wasserstein et Merrill Lynch, désormais acquise, va permettre à Eurotunnel de conserver le bénéfice des taux d'intérêts favorables de sa dette Junior et de figer au profit de ses actionnaires la plus large partie de la décote actuelle de la dette rachetée dans cette opération, jusqu'au refinancement de celle-ci.

Des sociétés, qui n'appartiennent pas au Groupe Eurotunnel, ont racheté 11,5 milliards de francs de la dette Junior d'Eurotunnel avec une décote moyenne de 27 % par rapport à sa valeur faciale. Ce rachat de dette et les frais de l'opération ont été financés par la mise sur le marché d'obligations cotées avec notation.

Eurotunnel a apporté son soutien à cette opération dont le succès lui procurera ainsi qu'à ses actionnaires deux avantages :

Le droit de recevoir lors du refinancement de sa dette Junior existante, qui est aujourd'hui envisageable entre 2006 et 2009 , les excédents générés par les sociétés ayant racheté la dette, soit environ 2,6 milliards de francs en 2009 ;
Une extension du dispositif de couverture contre les hausses de taux d'intérêt entre 2004 et 2008 couvrant 11,9 milliards de francs de la dette Junior, venant renforcer celui mis en place au cours de l'été 2000.
Patrick Ponsolle, Président Exécutif d'Eurotunnel, a déclaré : " Le montage financier complexe de cette opération procure des avantages simples et importants qui auront leur plein effet lors du refinancement de notre dette Junior. La réussite de cette opération, qui s'inscrit dans le cadre de notre politique de gestion active du bilan, portera à plus de 7,5 milliards de francs les réductions de dette obtenues postérieurement à la restructuration financière de 1998."