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PETITION de l’U.A.E.M
CONTRE le PLAN dit de SAUVEGARDE
de Monsieur GOUNON, Président Directeur Général d’Eurotunnel
Pour garder à cette pétition toute sa légitimité, les signataires doivent non
pas enregistrer leur pseudonyme, mais leurs nom, prénom et adresse – merci
d’avance
Par cette pétition, L’Union des Actionnaires d’Eurotunnel Mécontents (UAEM),
mouvement indépendant de toute association ou mouvement politique, représentant
plusieurs millions d’actions, veut faire connaître :
- à Monsieur le Président de la République Française et son Gouvernement,
- à Mesdames et Messieurs les Parlementaires,
- Au Conseil d’Administration de la société Eurotunnel,
- à Monsieur Jacques GOUNON, Président Directeur général d'Eurotunnel,
- à toute personne physique ou morale intéressée par la situation d’Eurotunnel,
la colère des actionnaires individuels petits porteurs, face à l'ignorance et au
mépris dans lequel ils sont tenus tant par les dirigeants de la société
Eurotunnel, que par les créanciers de l'entreprise ;
la colère des actionnaires individuels petits porteurs bâillonnés par une pseudo
confidentialité qu'invoque la direction d'Eurotunnel depuis un an et demi ;
la colère des actionnaires individuels petits porteurs pris en otage depuis la
suspension du cours de leur société le 12 mai 2006.
Nous, actionnaires indépendants de toute association ou mouvement politique,
rompons le silence imposé pour dénoncer le projet de plan de sauvegarde concocté
en catimini par la direction d'Eurotunnel avec des créanciers dont le seul but
est d'organiser le "pompage" de la trésorerie de l'entreprise, et de spolier les
petits porteurs.
Nous rompons le silence pour dénoncer ce plan qui n’offre aucune perspective
d'avenir fiable, ni à l'entreprise et à ses salariés, ni aux actionnaires et
reprend les recettes de la prétendue restructuration "définitive" de 1998, ayant
conduit l'entreprise au bord de la faillite, à la mise en place d’un plan social
avec l’éviction de 900 personnes, et à la ruine de 800 000 actionnaires.
C'est pourquoi, nous actionnaires indépendants, dénonçons le plan de sauvegarde
complexe, déséquilibré et irréaliste présenté par le PDG d’Eurotunnel :
I – UN PLAN COMPLEXE :
Les dispositions communiquées aux actionnaires tiennent sur une page unique
annexée à un message de chantage à la liquidation du PDG Monsieur Jacques GOUNON.
Ce plan contient tellement de conditions, d’aléas et de non information qu’il
est impossible aux actionnaires de se faire une idée réelle et sérieuse du futur
de leur entreprise, de leur investissement et nombre d’éléments incontournables
ont volontairement été occultés :
La direction annonce une réduction de dette de 54 %. Or, il s'agit du seul
refinancement d'une partie de la dette. Quel est son taux d'intérêt ? Quelle
charge pour l'entreprise ? A ce jour on ignore même l'identité du financeur !
L'émission de 1,87 milliard € d'obligations convertibles (ORA) n'est pas
comptée comme de la dette ! Et, le seul droit de racheter les 61,7% prévus par
la direction coûte 40% soit 462 millions €, sans compter le taux d’intérêt de 6%
!
Le rachat de ces ORA donnera lieu à un endettement supplémentaire de 330
millions €. Nous contestons le fait que pour racheter de l'endettement, il
faille contracter un nouveau prêt !
Le rachat de ces ORA donnera lieu, en plus, à une ou plusieurs augmentations
de capital dont aucune modalité n'est connue : montant, date, mécanisme…
L'éventuelle attribution des Bons de Souscriptions d'Actions (BSA) dépend de
l'augmentation de la valeur de l'entreprise…illustrée par l'éventuelle
suppression du financement de la Commission Intergouvernementale (4,7 millions €
en 2005). De qui se moque-t'on ?
De plus, serait créée une nouvelle structure juridique dont les deux objectifs
seraient, d’une part, de protéger les dirigeants et les créanciers de toutes
contestations juridiques et poursuites civiles ou pénales au titre de faits
relevant des anciennes sociétés, et, d’autre part, de pouvoir enfin présenter un
bilan selon les nouvelles normes.
II – UN PLAN DESEQUILIBRE :
Déséquilibré car il s’agit de créer une nouvelle structure, qui, dès sa
naissance, sera largement endettée, bien au-delà du maximum de 3,3 milliards €
définis par le PDG Jacques GOUNON (article de la Tribune du 8 juin 2005)
lorsqu'il nous demandait de ratifier sa cooptation en assemblée générale. Or la
dette réelle à payer par l'entreprise est l'addition des mesures de ce plan
complexe :
• refinancement de 4,16 milliards €
• l'émission de 1,87 milliards € d'ORA
• le coût du rachat de ces ORA, soit 462 millions €
• l'endettement supplémentaire de 330 millions €
Soit un total de 6,82 milliards €, ce qui représente une annulation de dettes de
l'ordre de 25 %, loin, bien loin, très loin des 54 % annoncés.
Un plan déséquilibré, les efforts étant mis à la charge d'une catégorie de
créanciers qui a exprimé son refus de le voter !
A ce jour, tout indique que dans 4 ans les créanciers devraient détenir plus de
85 % du capital d’eurotunnel et les actionnaires individuels petits porteurs au
maximum 15 %.
Un plan déséquilibré que la direction d'Eurotunnel souhaite imposer aux
actionnaires par le biais d'une Opération Publique d'Echange (OPE) assortie d'un
chantage à la liquidation en cas de rejet de ce plan. Or, comment se prononcer
sur une OPE alors que :
- la direction impose un black-out total sur l'information financière ?
- les commissaires aux comptes ont refusé de certifier les comptes 2005 et ont
déclenché la procédure d'alerte ?
- la nomination d'un administrateur siégeant au CA d’Eurotunnel n'a jamais été
validée par une assemblée générale ?
- aucune communication financière n'a plus été faite dans les règles depuis le
bilan 2005 non certifié ?
Tous ces éléments font qu’il est impossible en l’état, de se prononcer
favorablement sur l'apport de nos titres à l'OPE.
Nous dénonçons ici une politique dangereuse pour la société Eurotunnel qui a
pour objectif de transférer sur les actionnaires, ne détenant aucune information
réelle et sérieuse, la responsabilité d'une stratégie à laquelle ils n'ont pas
participé.
III – UN PLAN IRREALISTE :
La présentation de ce plan en novembre 2006 par la société Eurotunnel est
uniquement fondée sur des prévisions de chiffre d’affaires et de profitabilité
élaborées en juin 2005 !
Alors même qu’aucun compte 2005 n’a été validé par les commissaires aux comptes
ou une assemblée générale des actionnaires. …
Comment avoir confiance alors que :
- aucun business plan n'a été présenté officiellement aux actionnaires ?
- aucune prévision de résultat n'est connue ni pendant les 4 premières années de
mise en place du plan, ni après ?
- aucune communication sur le montant des remboursements en capital et le
montant des intérêts n'a été faite ?
Le seul chiffre connu est un "objectif" de 220 millions € d'intérêts annuels sur
le seul refinancement de la dette dite Senior.
- aucun chiffrage du coût des autres mesures, notamment des ORA, n'est connu ?
- les simulations de chiffres d'affaires et d'objectifs de résultats diffusés
ont été établis sur la base d'un taux de change de 1 livre sterling pour 1,4 €
quand le projet de rapport 2005 non certifié mentionne un taux de change au 30
juin de 1 livre sterling pour 1,485 € ? Les conséquences de cet écart
représentent 65 millions € de surestimation d'un "objectif" de résultat avant
même le démarrage de la restructuration.
- les mécanismes de protection des actionnaires individuels passeraient par des
augmentations de capital dont on ignore tout, et notamment la position des
créanciers de l'entreprise.
- Comment avoir confiance alors que l'estimation du nombre d'actions post
restructuration serait d'environ 20 milliards, soit 8 fois plus qu'aujourd'hui
sans bénéfice à distribuer ?
- Quels chiffres permettent d'affirmer qu'Eurotunnel pourra assurer ses charges
d'intérêts et de capital sur le long terme ?
A la veille de l'ouverture de la ligne ferroviaire à grande vitesse vers
Londres, de la réduction prévisible des fréquences aériennes entre les capitales
françaises et britanniques, notre entreprise peut espérer en un avenir meilleur.
Comment croire en ce plan alors que des rumeurs de titrisation de l'activité
navettes, le joyau de l'entreprise, sont évoquées de façon récurrente par les
créanciers, qui se veulent «partenaires» d'Eurotunnel ?
Nous, actionnaires indépendants, nous nous élevons contre ces pratiques
indignes d'une grande société.
Nous affirmons notre opposition à des mesures dont l'opacité n'a que pour seul
but de transférer en douceur la direction de l'entreprise aux intérêts des
créanciers.
Nous affirmons notre refus de cautionner la remontée systématique de la
trésorerie au seul profit des créanciers.
Nous refusons toutes titrisations qui nous laisseraient actionnaires d'une
coquille vide.
Nous dénonçons la passivité des Pouvoirs Publics, dont le seul mot d'ordre a
toujours été " surtout pas de vagues ".
Nous appelons tous les actionnaires à refuser tout plan, toute OPE ou toute
disposition persistant à nous spolier.
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