Définition du risque de crédit
Le risque de crédit est le risque que le débiteur
refuse de payer sa dette ou soit incapable de la payer (risque de
solvabilité) .
Le risque de crédit était historiquement
pris par l'entreprise qui consent des délais de paiement, dans le cadre du
crédit interentreprise, et dans les crédits par les établissements de
crédit, qui avaient la charge et le privilège de l'intermédiation.
Dans le crédit
interentreprises c'est l'entreprise qui consent les délais de paiement qui
prend en charge le risque de crédit .
La gestion du risque de
crédit
Lors de l'octroi du crédit
le risque de crédit pouvait être limité par des cautions , sûretés et
garanties (personnelles ou réelles)
Risque de crédit et
rémunération
Le risque de crédit est
rémunéré par une marge qui vient s'ajouter au loyer de l'argent.
Paiement des dettes
exigibles et cessation des paiements
La cessation des paiements
du débiteur concrétise la matérialisation du risque de crédit. Le droit des
entreprises en difficultés en fait un critère fondamental d'insolvabilité en
se limitant au paiement à l'échéance convenue, sans que ceci signifie
nécessairement que l'entreprise soit définitivement incapable d'honorer ses
obligations.
Dans le cadre de l'émission
d'instruments financiers, le risque de crédit est assumé par l'acheteur du
titre. Les techniques de financement structuré cherchent à dissocier le
risque de crédit du débiteur et celui de la dette.
L'évaluation du risque
et l'information sur l'entreprise
L'information légale
Pour permettre au
fournisseur de crédit aux entreprises d'évaluer le risque, le
législateur français a développé l'information légale.
L'information sur les
entreprises
Par ailleurs l'information
économique et financière sur l'entreprise fait l'objet de prestations de
services d'informations permettant de déterminer le crédit de l'entreprise.
Les agences de notation
fournissent des appréciations quant à la dette émise par les entreprises
dont elles notent les instruments financiers.
Emprunteurs et credit
scoring
Les établissements de
crédit ont développé des systèmes de scores de crédit pour évaluer les
risques de défaillance.
Gestion du risque du
crédit et assurance crédit
Le créancier peut se
protéger contre le risque de crédit par les techniques d'assurance crédit.
Risque de crédit et
instruments financiers
Le paiement de l'instrument
financier impliquait traditionnellement un risque sur le débiteur. Les
techniques de financement structuré, par les mécanismes de titrisation,
visent à modifier le risque en dissociant le risque du débiteur et celui de
la dette. Cette dissociation peut par ailleurs résulter de l'utilisation de
dérivés de crédit.
